Aktienbewertung

„Buy low, sell high“. Mit diesem einfachen Satz lässt sich das Ziel der meisten Investoren auf den Punkt bringen. Doch in der Praxis stellt dies eine äußerst komplexe Herausforderung dar. Der LeanVal Research Navigator bietet daher Investoren eine umfangreiche Palette an Bewertungs-Tools zur Bestimmung des fairen Wertes einer Aktie.

Mit unserer Expertise für Rechnungslegung und Unternehmensbewertung bereiten wir historische Jahresabschlüsse auf und erstellen prognostizierte Jahresabschlüsse für die Zukunft. Unser Ziel ist eine überdurchschnittlich hohe Qualität der Daten hinsichtlich der Aktualität, Vollständigkeit und Plausibilität. Hierbei unterscheiden wir, anders als die Wettbewerber, nach dem Gesamtkosten- und dem Umsatzkostenverfahren.

Unsere Kunden profitieren von diesem umfassenden Know-How. LeanVal erstellt für jedes Unternehmen eine relative und eine absolute Bewertung, die im Research Navigator abrufbar sind. Aktuell besteht die Datenbank aus rund 600 europäischen Aktien und wird in Zukunft weiter ausgebaut. Mit dem Datenmaterial können Selektionsstrategien für Aktien einfach und schnell konzipiert und historisch getestet werden. Darüber hinaus stellt LeanVal diverse Musterstrategien zur Verfügung.

Die drei Formen der LeanVal Aktienbewertung

1. Relative Bewertung:

Die absolute Bewertung einer Aktie wird mit Hilfe des Return on Invested Capital (ROIC) Ansatzes ermittelt. Hierbei wird, vereinfacht ausgedrückt, die Gesamtkapitalrendite der nächsten Jahre bestimmt. Diese Kennzahl zeigt, ob ein Unternehmen das investierte Kapital effektiv einsetzt, um eine positive Wertschöpfung zu erzielen. Unter Berücksichtigung des bereits Investierten Kapitals lässt sich der faire Wert eines Unternehmens und somit das Kursziel einer Aktie bestimmen. Dieses Verfahren bietet im Vergleich zur Bewertung anhand der Discounted Cash Flow (DCF) mehrere Vorteile.

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2. Absolute Bewertung:

Die absolute Bewertung einer Aktie wird mit Hilfe des Return on Invested Capital (ROIC) Ansatzes ermittelt. Hierbei wird, vereinfacht ausgedrückt, die Gesamtkapitalrendite der nächsten Jahre bestimmt. Diese Kennzahl zeigt, ob ein Unternehmen das investierte Kapital effektiv einsetzt, um eine positive Wertschöpfung zu erzielen. Unter Berücksichtigung des bereits investierten Kapitals lässt sich der faire Wert eines Unternehmens und somit das Kursziel einer Aktie bestimmen. Dieses Verfahren bietet im Vergleich zur Bewertung anhand der Discounted Cash Flow (DCF) mehrere Vorteile.

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3. Individuelle Wertermittlung:

LeanVal bietet seinen Kunden auch die Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens mit Hilfe des Online-Tools ValueXplorer selbstständig zu ermitteln. Hierbei hat der Nutzer die Möglichkeit, eigene Annahmen für eine Vielzahl von Parametern zu treffen, u.a. Wachstumsraten, Margen, Kapitalkosten, etc. Mit Hilfe des Tools können so verschiedene Szenarien für die Geschäftsentwicklung eines Unternehmens entwickelt und die Auswirkungen der verschiedenen Faktoren miteinander verglichen werden. Am Ende erhält der Kunde ein individuelles Kursziel für eine Aktie.

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